Jen nemnoho učenců a investoři byli v očekávání příchodu subprime krize, než k němu došlo, v porovnání s většinou ekonomů. Tito analytici nyní očekávají, že temná budoucnost mezinárodního finančního systému. Úspěšný investor Jim Rogers sázky na "zmizení Federální rezervní systém (FED) a na začátku" konec dolaru jako mezinárodní referenční měně. Ekonom Nouriel Roubini varuje, že celý finanční systém je "subprime", a že stovky malých bank, zbankrotuje a desítky velkých subjektů. Mezitím bývalý ekonom Mezinárodního měnového fondu Kenneth Rogoff poskytuje dlouhé období stagflace.

A 117 amerických bank je v nebezpečí konkurzu

LD (M. Llamas) Co si stojíme? Toto je pouze cyklické krize, jejíž původ leží v grantových prostředků v podobě snadného úvěru kupci domů v platební neschopnosti (subprime hypoték), jak byl zachován až do současnosti, nebo po? Systémové krize? Žalostně málo analytici již otevřeně hovoří o možnosti, v odkazu na konkursu současného finančního systému, a dokonce i peníze.

To není nic nového. Podobný proces se konal v průběhu 30. let minulého století, po vypuknutí finanční krize z roku 1929, kdy byl zlatý nahrazen systémem výměny rozhodčích prováděné centrálními bankami novorozenců.

Klíčem k současným problémem je umělé snížení úrokových sazeb zahájila Fed a Evropská centrální banka (ECB) v posledních letech, což umožnilo vysoké úvěrové expanzi bez potřeby předchozího spoření. Proto banky po high-rizikové strategie, zaměřené na získání short-pojem dluh (prostřednictvím sekuritizace úvěrů a komplexní vozidla úvěr dluhu) k financování investic v dlouhodobém (hypotéky a další finanční produkty) a těžit z nízkých úrokových sazeb, jak je moderní LD.

Od vypuknutí krize subprime, mnoho analytiků, včetně bývalého šéfa Fedu Alan Greenspan varoval, že jsme svědky nejhorší krizi od Velké hospodářské krize. Zpět poté, zemětřesení se změní základy mezinárodního hospodářství, aktuální Super Crash (jak jsme nazvali investor Peter Schiff), hrozí, že způsobí podobnou úpravu.
Příčina a původ úvěrového zadrhnutí

Alespoň to je to co předpovídají některé nové století ekonomický guru, jako úspěšný investor Jim Rogers, profesor ekonomie na univerzitě v New Yorku Nouriel Roubini, nebo ex-ekonom Mezinárodního měnového fondu Kenneth Rogoff.

Některé z těchto analytiků očekávaný příchod rizikových hypoték v USA loni v létě, a následné finanční otřesy, které byly od roku rozpoutala. Naopak ti, kteří až dosud byl považován za guru, stejně jako hlavní mezinárodní analýzy ( Mezinárodní měnový fond, Světová banka, centrální banky, studijní skupiny, ratingové agentury a všechny vlády), důsledně mýlí ve svých prognózách.

Ve skutečnosti většina z nich tvrdila, loni v létě, že finanční stabilita budou vráceny nejpozději na konci roku 2007. Pokud jsou odborníci mají pravdu v jeho předpovědi, ekonomika čelí nejhorším případě známých minulého století. Ve skutečnosti to, co je horší, aby přišel.

USA krachy bank a nejhorší recesi za poslední desetiletí

"To je zdaleka nejhorší finanční krizi od velké hospodářské krize." Roubini je přesvědčen, že současná bankovní krize vést ke ztrátě téměř $ 2 biliony, ve srovnání s MMF poskytuje bilionů dnes. To znamená, že téměř zdvojnásobí.

Výchozí hodnoty se pohybují od rizikových hypoték, aby úvěrové kvality (hlavní) pro nákup bydlení v USA, stejně jako moderní LD. Tak, ale hrozby a stavů nesplácení hypoték v hodnotě stovek miliard dolarů rovněž převedena rovněž na různé typy úvěrových produktů, jako jsou spotřebitelské úvěry, kreditní karty, komerční obligace a obecní zadlužení , mezi ostatními.

Jako výsledek, Roubini říká stovky malých amerických bank jsou ohroženy v důsledku jejich "vysoká expozice na trhu s bydlením. Ve skutečnosti, "desítek regionálních bank, a to i na vnitrostátní úrovni (např. selhal a Indy Mac), i my do bankrotu. Kromě toho, "některé z největších bank v zemi jsou také polo-platební neschopnosti", nesené krize na trhu s bydlením v USA.

Propad na trhu s bydlením

"V průběhu recese na počátku 90. let, bydlení klesly ceny v průměru o 5 procent ze svého vrcholu. Nicméně, v současné době, odpisy budov je téměř 18 procent, a hrozí, že i nadále. "Pokud 5 procent pokles cen domů a bytů, stačilo, aby se stala nesolventní Citi v roce 1991, kolik osob bude ovlivněn, pokud odpisy je o 30 procent a rozšiřují masivní prodlení jinými produkty Finanční? "ptá Roubini.

V průběhu recese 90 zlomil téměř 1000 instituce v USA. Dnes, některé instituce (Fortis), naznačují, že banky podzim 6000, asi 8500 z působení na trhu v USA. Model, který převládá ve většině úvěrových institucí, skládající se z "krátkodobé půjčky a investice (úvěry) nemůže dlouho přežít" v případě, že banky nemají dostatek kapitálu nebo bez podpory "centrální banka jednat jako věřitel poslední instance, "říká ekonom.

V této souvislosti poznamenal nedávné zvěsti o úpadku hypotečních gigantů Fannie Mae a Freddie Mac, s hroznými důsledky, které by vedlo k jeho vládní výpomoci a krachu další velké banky se v příštích 6 měsíců, jak se předpokládá zahraničních investorů.

V tomto ohledu, bývalý ekonom Mezinárodního měnového fondu Kenneth Rogoff nedávno dohodly na tuto diagnózu na konferenci v Singapuru. "To nejhorší z finanční krize teprve přijde v USA, a jeden z velkých amerických bank bude přestávka v příštích měsících," uvedl.

Podle Rogoff je profesorem ekonomie na Harvardově univerzitě, prohlásil, že "existuje pouze malých a středně velkých bank, která náleží, ale hlavní bude trpět i stejný osud." Ve skutečnosti, "Fannie Mae a Freddie Mac už nebude existovat."

Negativní HDP ve vyspělých zemích

Na tomto pozadí, USA zálohy Roubini trpí "nejhorší hospodářské recesi v posledních desetiletích, které zmizí, jakmile účinky fiskální impuls U. S. vláda schválila (injekce vedle 150.000 milionů dolarů v posledních měsících). Zejména předpokládá recese (záporného růstu) v "U" tvaru (mezi 12 a 18 měsíců trvající) versus V, že většina analytiků očekává (6 měsíců).

Krize ve tvaru L (deprese) je "nepravděpodobné". Roubini, ale věří, že ekonomické oživení bude "slabý" kvůli neklidu na finančních trzích, tak, že "vliv na hospodářský růst v příštích letech," dodává. Zde opět Rogoff zápas Roubini: "na americkém trhu čelí období stagflace (hospodářská stagnace a vysoká inflace), podobně jako Japonci."

Důvodem nárůstu cen, podle bývalého ekonoma MMF leží v "špatný krok Fedu snížit úrokové sazby." A je to, že nejenže nevyřešila nic (hospodářská krize likvidity a pokračuje dopředu ), ale že takový řez způsobí "velká inflace v příštích letech v USA," jak pokročilé Libertad Digital. A to, vzhledem k dolaru odpisy.

Kromě toho bude hospodářská krize ovlivní nejen největší světové ekonomiky. Největších světových ekonomik také přesunout do recese, což bude obzvláště těžké na "Velká Británie, Španělsko, Irsko a Portugalsko, mimo jiné," protože jejich "bublin", ať už úvěru (vysoké zadlužení) a nemovitostí, podle Roubini . Španělsko má dvě.

Akciový trh pokles až o 40 procent

To se odráží také v poklesu amerického akciového trhu. Citovaný ekonom varuje, že "pád cen akcií v průměru o 40 procent z jejich vrcholů, oproti typickému pokles 28 procent v průměru minulých recesí v USA". "Proto jsme právě v polovině zhroucení akciového trhu, mezinárodní i americké varování.

"Bernanke nemá ani ponětí o ekonomice"

A hlavně to pozadí, to, co dělá Federální rezervní systém? Jim Rogers, jeden z nejúspěšnějších investorů na trhu komodit (surovin), jasně vysvětluje své názory.

Šéf Fedu Ben Bernanke, "že by měl rezignovat." V nedávném rozhovoru pro peníze ráno, Rogers je přesvědčen, že měnová autorita by měla mít "zvýšit úrokové sazby (v každém případě musíte udělat). Jinak se na trhu nakonec udělal. Problém je, že se dostala příliš mnoho odpadků v účetní rozvaze.

V tomto smyslu je investor pohybuje, že nyní, Fed má kolem 400.000 milionů dolarů ve velmi diskutabilní majetku "díky slevu okna zavést poskytování úvěrů bankám výměnou za půjčku zajištění, v těchto novinách vpřed.

"Zvýšení úrokových sazeb by pomohlo," říká Rogers. "To by způsobilo šok ve finanční systém, ale v každém případě budeme trpět jeden. Každý šok, doposud byl horší než ten předchozí. Bear Stearns byla první, a pak následovali Freddie Mac a Fannie Mae. Další šok bude ještě větší, "varoval ho.

Váš názor na hodnotu úředníků Fed nenechal nikoho na pochybách: "Bernanke je velmi úzký typ mentality. Ten strávil celý svůj akademický život hledají cesty, jak tisknout peníze a teď jsme se s ohledem na klíče knihtisku. Jediné, co ví, je to, co dělá. Bernanke se domnívá, že není problém se na trhu s bydlením v USA. "

"On je Fed a Fed více než kdokoli jiný by měla být regulace finančních institucí pod jeho dohledem. Ale neudělala nic, "říká." On nemá představu o tom, jak na trhu nic neví o ekonomii, nebo základy. Ano, má doktorát v oboru ekonomie straně, kde to říká, ale ekonomika má více než 200 velmi specifických oblastech. A pole je tisknout peníze, což je odborník, a uvědomili jsme si, "tvrdí.

Podle Rogers, "Paul Volcker byla poslední slušná americké centrální bankéř (vládl agentura 1979 - 1987). Vzhledem k tomu, Volcker trval na tom, že "zachraňovat krachující banky přesahuje funkce centrální banky." Tak, Rogers je přesvědčen, že současný nedostatek Fed bude "zmizení". "Měl jsem dvě centrálními bankami, které zmizely z různých důvodů, "vzpomíná.

Začátek konec dolaru

Konečně, Rogers varuje investory, že Spojené státy zaujímá "postavení hospodářské zhoršení tak obrovská, že bude trvat dost dlouho. To se nestane v deset či dvacet let, "říká. "Tyto věci trvají dlouho nestane. Pokles ve Spojeném království, trvala 40 až 50 let, protože mají tolik peněz, že by mohli pokračovat i přes klesající spirály. " "Dokonce i Zimbabwe přijalo 10 nebo 15 let ke zhroucení," vysvětluje.

Rogers zálohy kolaps dolaru, a proto mezinárodní finanční trh je v současné době koncipovány, jak dolar slouží jako odkaz na jinou měnu. "Když celé americké vlády má své účty ve švýcarských francích jsme u konce, protože se přesto, že má zaveden devizové kontroly, "uzavírá.

Popularita: 26%

Sdílet na Facebooku Tagy: Recese

Související články

Imprimir este artículo Vytisknout tento článek
Enviar este artículo por correo Poslat článek e-mailem