Slechts een paar experts en investeerders zijn te anticiperen op de komst van de subprime-crisis, voordat deze plaatsvond, vergeleken met de meeste economen. Deze analisten verwachten nu dat een donkere toekomst voor het internationale financiële systeem. De succesvolle investeerder Jim Rogers inzetten op de 'verdwijning van de Federal Reserve (FED) en het begin van het "einde van de dollar als internationale referentie valuta. Econoom Nouriel Roubini waarschuwt dat het hele financiële systeem "is subprime" is en dat honderden kleine banken failliet gaan en tientallen grote entiteiten. Ondertussen, voormalig IMF-econoom Kenneth Rogoff biedt een lange periode van stagflatie.

En 117 Amerikaanse banken is op risico van faillissement

LD (M. Llamas) Wat doen we geconfronteerd? Dit is slechts een conjuncturele crisis, waarvan de oorsprong ligt in subsidie-geld in de vorm van gemakkelijk krediet voor huizenkopers failliet (subprime-hypotheken), zoals is gehandhaafd tot nu toe, of daarbuiten? Systemische Crisis? Precious enkele analisten zijn al praten openlijk over de mogelijkheid, in verwijzing naar het faillissement van het huidige financiële systeem en zelfs geld.

Het is niets nieuws. Een vergelijkbaar proces vond plaats tijdens de jaren '30 van de vorige eeuw, na het uitbreken van de financiële crash van 1929, waar het goud werd vervangen door een systeem van uitwisseling arbitrage uitgevoerd door centrale banken pasgeborenen.

De sleutel tot het huidige probleem is de kunstmatige verlaging van de rente door de Fed en de Europese Centrale Bank (ECB) in de afgelopen jaren, die een hoge kredietwaardigheid uitbreiding zonder de vereiste voorafgaande besparingen toegestaan. Zo hebben banken volgden een hoog-risico-strategie, gericht op het verwerven van kortlopende schulden (door middel van leningen in effecten en de complexe voertuig lening schuld) ter financiering van investeringen op de lange (hypotheken en andere financiële producten), daarbij profiteren van de lage rente, als geavanceerde LD.

Sinds het uitbreken van de subprime-crisis, veel analisten, waaronder de voormalige Fed-voorzitter Alan Greenspan waarschuwde dat we het ergste crisis sinds zijn getuige van de Grote Depressie. Terug naar toen, heeft de aardbeving de fundamenten van de internationale economie te veranderen, de huidige Super Crash (zo noemden we de investeerder Peter Schiff) dreigt te leiden tot een soortgelijke aanpassing.
Oorzaak en oorsprong van de kredietcrisis

Ten minste dit is wat ik voorspellen wat de economische goeroes van de nieuwe eeuw, zoals de succesvolle belegger Jim Rogers, hoogleraar Economie aan de Universiteit van New York Nouriel Roubini, of ex-IMF-econoom Kenneth Rogoff.

Sommige van deze analisten geanticipeerd op de komst van de hypotheekcrisis in de VS vorig jaar zomer, en de daaropvolgende financiële onrust die zijn sinds ontketend. Daarentegen, degenen die tot nu toe werd beschouwd als goeroes als grote internationale analyse ( Internationaal Monetair Fonds, de Wereldbank, centrale banken, studiegroepen, rating agencies en alle regeringen) hebben consequent verkeerd in hun prognoses.

De meeste van hen beweerde afgelopen zomer dat de financiële stabiliteit zou worden teruggevorderd ten laatste eind 2007. Als deze deskundigen gelijk in zijn prognoses, de economie wordt geconfronteerd met het ergste geval bekend in de vorige eeuw. In feite is wat erger te komen.

Amerikaanse bank mislukkingen en de ergste recessie in decennia

"Dit is verreweg de ergste financiële crisis sinds de Grote Depressie." Roubini meent dat de huidige bankcrisis leiden tot een verlies in de buurt van $ 2 biljoen, in vergelijking met het IMF die biljoen vandaag. Dat is bijna dubbel.

De standaardwaarden zijn overgang van risicovolle hypotheken, de krediet-kwaliteit (prime) voor de aankoop van woningen in de VS, als geavanceerde LD. Zo, maar de dreiging en de hypotheek betalingsachterstanden honderden miljarden dollars ook even overgebracht naar verschillende soorten van krediet-producten, zoals consumptieve leningen, creditcards, commerciële obligaties en gemeentelijke schuld , onder anderen.

Als gevolg Roubini zegt honderden kleine Amerikaanse banken het risico lopen vanwege hun "hoge blootstelling aan huizenmarkt. In feite, "tientallen regionale en zelfs nationale banken (zoals mislukte en Indy Mac) gaan ook failliet. Bovendien "enkele van de grootste banken in het land zijn ook semi-insolvente", uitgevoerd door de crisis op de Amerikaanse huizenmarkt.

Woningmarkt malaise

"Tijdens de recessie van begin jaren '90, huisvesting daalden de prijzen met gemiddeld 5 procent van haar hoogtepunt. Echter, op dit moment de afschrijving van gebouwen dicht bij 18 procent, en dreigt te gaan. "Als een 5 procent daling van de huizenprijzen was genoeg om failliet te Citi in 1991, hoeveel eenheden zal worden beïnvloed als de waardevermindering is 30 procent en uit te breiden massale wanbetaling door andere producten financiële? "vraagt Roubini.

Tijdens de recessie van de jaren 90 brak bijna 1.000 instellingen in de VS. Vandaag, sommige instellingen (Fortis) suggereren dat banken vallen 6000, ongeveer 8500 van het werken in de Amerikaanse markt. Het model dat heerst in de meeste van de kredietinstellingen, bestaande uit "kort lenen en investeren (leningen) kan niet lang overleven" als de banken voldoende kapitaal of zonder de steun van een "gebrek aan centrale bank om op te treden als lender of last resort ", zegt de econoom.

In dit verband merkte hij op de recente geruchten van faillissement van de hypotheek giganten Fannie Mae en Freddie Mac, met de vreselijke gevolgen die zou resulteren in zijn regering reddingsoperatie en de ineenstorting van een andere grote bank in de komende 6 maanden, zoals voorzien internationale investeerders.

In dit verband, voormalig IMF-econoom Kenneth Rogoff onlangs overeenstemming bereikt over deze diagnose tijdens een conferentie in Singapore. "Het ergste van de financiële crisis moet nog komen in de VS, en een van de grote Amerikaanse banken zal breken in de komende maanden," verklaarde hij.

Volgens Rogoff, hoogleraar economie aan Harvard University, zei dat "er slechts kleine en middelgrote banken die vallen, maar een grote zal ook hetzelfde lot." In feite, "Fannie Mae en Freddie Mac niet meer zal bestaan."

Negatieve BBP in ontwikkelde landen

Tegen deze achtergrond heeft de Amerikaanse voorschotten Roubini lijden onder de 'ergste economische recessie in de afgelopen decennia, ze verdwijnen zodra de effecten van fiscale stimulans door de U. S. regering goedgekeurd (een injectie naast de 150.000 miljoen dollar in de afgelopen maanden). In het bijzonder voorziet in een recessie (negatieve groei) in "U" vorm (tussen 12 en 18 maanden tijd) versus V, die de meeste analisten verwachten (6 maanden).

Een crisis in de vorm van L (depressie) is "onwaarschijnlijk". Roubini meent echter dat het economisch herstel zal zijn "zwakke" als gevolg van financiële onrust, zodat "de economische groei van invloed in de komende jaren," voegt hij eraan toe. Hier weer Rogoff match Roubini: "De Amerikaanse markt wordt geconfronteerd met een periode van stagflatie (economische stagnatie en hoge inflatie), vergelijkbaar met de Japanners."

De reden voor de stijgende prijzen, volgens voormalig IMF-econoom ligt in de 'verkeerde stap van de Fed om de rente te verlagen. "En is dat niet alleen niet heeft opgelost niets (de economische crisis en de liquiditeit blijft voorschot ), maar dat een dergelijke verlaging zal leiden tot een "grote inflatie in de komende jaren in de VS," als geavanceerde Libertad Digital. En dat, als gevolg van dollar afschrijvingen.

Bovendien zal de economische crisis raken niet alleen de grootste ter wereld economie. De belangrijkste economieën van de wereld ook verplaatsen in de richting van een recessie, die bijzonder moeilijk zijn op "Verenigd Koninkrijk, Spanje, Ierland en Portugal, onder andere," vanwege hun "zeepbellen", of krediet (hoge schuld) en onroerend goed, volgens Roubini . Spanje heeft twee.

Stock markt vallen tot 40 procent

Dit wordt ook weerspiegeld in de Amerikaanse aandelenmarkt valt. De geciteerde econoom waarschuwt dat "de aandelenkoersen dalen met gemiddeld 40 procent van hun toppen, versus de typische val van 28 procent als het gemiddelde van de laatste recessies in de VS." "Daarom zijn we net halverwege de beursval, zowel internationale en Amerikaanse alert.

"Bernanke heeft geen idee van de economie"

En vooral deze achtergrond is wat het maken van de Federal Reserve? Jim Rogers, een van de meest succesvolle investeerders in de markt voor commodities (grondstoffen), duidelijk verklaart zijn opvattingen.

Fed-voorzitter Ben Bernanke, "hij moet aftreden." In een recent interview met Money Morning, Rogers van mening dat de monetaire autoriteit zou moeten hebben "gewezen op de rente (in ieder geval moeten doen). Anders de markt uiteindelijk deed. Het probleem is dat het te veel vuilnis heeft gekregen op haar balans.

In die zin, dat de belegger beweegt, voor nu, de Fed heeft ongeveer 400.000 miljoen dollar in een zeer twijfelachtige activa "dankzij de korting raam in te voeren om krediet te verstrekken aan banken in ruil voor leningen onderpand, als deze krant naar voren.

Raise rente zou helpen ", zegt Rogers. "Het zou een schok in het financiële systeem, maar in ieder geval zullen we lijden een. Elke schok, tot nu toe, is erger dan de vorige. Bear Stearns werd voor het eerst, en dan hebben gevolgd Freddie Mac en Fannie Mae. De volgende schok zal nog groter worden, "waarschuwde hij.

Uw mening over de waarde van Fed ambtenaren liet geen twijfel over bestaan: "Bernanke is een zeer smal soort mentaliteit. Hij heeft zijn hele leven bezig geweest met het academisch bestuderen hoe om geld te drukken en nu hebben we de sleutels van de drukpers heb gegeven. Het enige wat hij weet is wat hij doet. Bernanke is van mening dat er geen probleem is met de Amerikaanse huizenmarkt. "

"Hij is de Fed en de Fed meer dan wie dan ook moet worden regulering van de financiële instellingen onder haar toezicht. Maar het heeft niets gedaan, "zegt hij." Hij heeft geen idee van hoe de markt niets weet over de economie, of de basis. Ja, behaalde een doctoraat in de economische kant waar het zegt, maar de economie heeft meer dan 200 zeer specifieke gebieden. En het veld is om geld te drukken, dat is een deskundige, en we gerealiseerd, "benadrukt hij.

Volgens Rogers, 'Paul Volcker was de laatste fatsoenlijke Amerikaanse centrale bankier (regeerde het agentschap 1979-1987). Want Volcker benadrukte dat "bail out banken niet verder gaat dan de taken van een centrale bank." Aldus, Rogers van mening dat de huidige falen van de Fed zal "verdwijnen". "Ik had twee centrale banken die verdwenen om verschillende redenen, "herinnert hij zich.

Het begin van het einde van de dollar

Tenslotte, Rogers waarschuwt investeerders dat de VS neemt een "positie van de economische achteruitgang zo reusachtig dat zal lang genoeg duren. Dit zal niet gebeuren in een decennium of twee, "zegt hij. "Deze dingen te lang te gebeuren. De daling in Verenigd Koninkrijk duurt 40 of 50 jaar omdat ze zo veel geld dat ze kunnen blijven, ondanks de neerwaartse spiraal gehad. " "Zelfs Zimbabwe heeft 10 of 15 jaar genomen om instorting," legt hij uit.

Rogers voorschotten van de ineenstorting van de dollar en dus de internationale financiële markt zoals die thans opgevat, omdat de dollar fungeert als een verwijzing naar andere valuta. "Wanneer het hele Amerikaanse regering heeft haar rekeningen in Zwitserse franken we in de buurt van het einde, omdat zij ondanks het feit geïntroduceerd deviezencontrole, "besluit hij.

Populariteit: 26%

Share on Facebook Tags: Recessie

Gerelateerde artikelen

Imprimir este artículo Print dit artikel
Enviar este artículo por correo Stuur dit artikel per e-mail