Bare noen få forståsegpåere og investorer har vært forutse ankomst av subprime-krisen, før den fant sted, sammenlignet med de fleste økonomer. Disse analytikere nå forventer en mørk fremtid for det internasjonale finansielle systemet. Den vellykkede investor Jim Rogers spill på "forsvinningen av Federal Reserve (FED) og begynnelsen av" enden av dollaren som internasjonal referanse valuta. Økonomen Nouriel Roubini advarer om at hele den finansielle systemet er "subprime" og at hundrevis av mindre banker gå konkurs og dusinvis av store enheter. I mellomtiden har tidligere IMF-økonomen Kenneth Rogoff en lang periode med stagflasjon.

Og 117 amerikanske banker er i fare for konkurs

LD (M. Llamas) Hva står vi overfor? Dette er bare en syklisk krise, hvis opprinnelse ligge gi penger i form av enkel kreditt til hjemmet kjøpere insolvent (subprime boliglån), som har vært opprettholdt fram til nå, eller utover? Systemisk Crisis? Precious få analytikere er allerede snakker åpent om muligheten, i referanse til konkursen i det aktuelle finansielle systemet og til og med penger.

Det er ikke noe nytt. En tilsvarende prosess fant sted i løpet av 30-tallet av forrige århundre, etter utbruddet av den økonomiske sammenbruddet i 1929, der gullet ble erstattet av et system for utveksling voldgift utført av sentralbanker nyfødte.

Nøkkelen til det nåværende problemet er den kunstige senking av renten initiert av den amerikanske sentralbanken og europeiske sentralbanken (ECB) de siste årene, som tillot en høy kreditt-ekspansjon uten nødvendig før besparelser. Dermed har bankene fulgte en høyrisiko-strategi, fokusert på å skaffe seg kortsiktig gjeld (gjennom lån securitization og komplekse kjøretøyet lånegjeld) for å finansiere investeringer i lange (boliglån og andre finansielle produkter), og tok fordel av lav rente, som avanserte LD.

Siden utbruddet av subprime-krisen, advarte mange analytikere, inkludert tidligere Fed Chairman Alan Greenspan at vi er vitne til den verste krisen siden den store depresjonen. Tilbake da gjorde jordskjelvet forandre grunnlaget for internasjonal økonomi, gjeldende Super Crash (som vi kalte investoren Peter Schiff) truer med å forårsake en tilsvarende justering.
Årsak og opprinnelse av æren knase

Minst dette er hva jeg forutse noen av de nye århundres økonomiske guruer, som vellykket investor Jim Rogers, professor i økonomi ved University of New York Nouriel Roubini, eller tidligere IMF-økonomen Kenneth Rogoff.

Noen av disse analytikere forventet ankomst av subprime i USA sist sommer, og den påfølgende økonomiske uroen som har blitt utløst siden. Derimot, de som til nå ble betraktet som guruer samt store internasjonale analyse ( Det internasjonale pengefondet, Verdensbanken, sentralbanker, kollokvier, ratingbyråer og alle regjeringer) har konsekvent feil i sine prognoser.

Faktisk, hevdet de fleste av dem i fjor sommer at finansiell stabilitet vil bli utvunnet senest i slutten av 2007. Hvis disse ekspertene har rett i sine prognoser, vender økonomien verste fall kjent i forrige århundre. Faktisk er det verre å komme.

Amerikansk bank feil og det verste tilbakeslaget på flere tiår

"Dette er desidert den verste økonomiske krisen siden den store depresjonen." Roubini mener at dagens bankkrisen føre til tap nær $ 2 billion, sammenlignet med IMF gir billioner dag. Det er nesten dobbelt.

Standarder flytter fra risikabelt boliglån, til kredittkvalitet (prime) for kjøp av boliger i USA, som avanserte LD. Dermed trusselen og boliglån delinquencies verdt hundrevis av milliarder dollar, men også overføres også for ulike typer kreditt-produkter, for eksempel forbrukslån, kredittkort, kommersielle bånd og kommunal gjeld , blant andre.

Som et resultat, sier Roubini hundrevis av mindre amerikanske banker er i fare på grunn av deres "høy eksponering mot boligmarkedet. In fact, "dusinvis av regionale banker og selv nasjonale (som mislykket og Indy Mac) også gå konkurs. Videre "noen av de største bankene i landet er også semi-insolvent", utført av krisen i det amerikanske boligmarkedet.

Boligmarkedet nedgangen

"Under den økonomiske nedgangen i de tidlige 90-tallet, falt boligprisene i gjennomsnitt med 5 prosent fra topp. Men i dag er svekkelsen av bygninger nær 18 prosent, og truer med å fortsette. "Hvis en 5 prosent nedgang i hjemmet prisene var nok til å bli insolvent ved Citi i 1991, hvor mange enheter vil bli berørt dersom avskrivninger er 30 prosent og forlenge massive mislighold av andre produkter finansiell? "spør Roubini.

Under lavkonjunkturen av 90 brøt nesten 1000 institusjoner i USA. I dag enkelte institusjoner (Fortis) antyder at bankene høsten 6000, omtrent 8500 til å operere i det amerikanske markedet. Modellen som hersker i det meste av kredittinstitusjoner, som består av "låne korte og investerer (utlån), kan ikke overleve lenge" hvis bankene mangler tilstrekkelig kapital eller uten støtte fra en sentralbank å handle som långiver i siste instans, sier økonom.

I denne forbindelse viste han de siste ryktene om konkurs av boliglån gigantene Fannie Mae og Freddie Mac, med de alvorlige konsekvenser som vil resultere i hans regjering bailout og kollaps av en stor bank i de neste 6 måneder, slik forutsett internasjonale investorer.

I denne forbindelse tidligere IMF-økonomen Kenneth Rogoff nylig blitt enige om denne diagnosen under en konferanse i Singapore. "Det verste av finanskrisen er ennå ikke kommet i USA, og en av de store amerikanske bankene vil bryte i de kommende månedene, sier han.

Ifølge Rogoff, professor i økonomi ved Harvard University, sa at "det er bare små og mellomstore banker som faller, men en større vil også lide samme skjebne." In fact, "Fannie Mae og Freddie Mac vil ikke lenger eksisterer."

Negativ BNP i utviklede land

På denne bakgrunn, USA fremskrittene Roubini lide den "verste økonomiske nedgangstider i de siste tiår, forsvinner de når effekten av stimulans av USAs regjering godkjent (en injeksjon av for 150000 millioner dollar de siste månedene). Spesielt forutser en resesjon (negativ vekst) i "U"-form (mellom 12 og 18 måneders varighet) versus V som de fleste analytikere forventet (6 måneder).

En krise i form av L (depresjon) er "lite sannsynlig". Men Roubini mener at økonomisk utvinning vil være "svak" på grunn av finansuro, slik at "påvirker økonomisk vekst i årene som kommer, legger han til. Her igjen Rogoff match Roubini: "Det amerikanske markedet står overfor en periode med stagflasjon (økonomisk stagnasjon og høy inflasjon) ligner på japansk."

Årsaken til stigende priser, ifølge tidligere IMF økonom ligger i "feil trekk ved den amerikanske sentralbanken å redusere renten." Og er det ikke bare har ikke løst noe (den økonomiske krisen og likviditet fortsetter å avansere ), men at et slikt kutt vil føre til en "stor inflasjon i de kommende årene i USA, som avanserte Libertad Digital. Og det på grunn av dollar avskrivninger.

Videre vil den økonomiske krisen påvirker ikke bare verdens største økonomi. The verdens største økonomier også gå mot nedgangstider, som vil bli spesielt tøft på "Storbritannia, Spania, Irland og Portugal, blant andre," på grunn av deres "bobler", enten kreditt (høy gjeld) og eiendom, ifølge Roubini . Spania har to.

Aksjemarkedet falle opp til 40 prosent

Dette gjenspeiles også i det amerikanske aksjemarkedet faller. Den siterte økonomen advarer om at «aksjekurser faller i gjennomsnitt med 40 prosent fra toppen, mot de typiske fallet på 28 prosent som gjennomsnittet av tidligere nedgangstider i USA". "Derfor er vi bare halvveis i aksjemarkedet kollapset, både internasjonale og amerikanske varsling.

"Bernanke har ingen idé om økonomi"

Og framfor alt dette som bakgrunn, hva gjør Federal Reserve? Jim Rogers, en av de mest vellykkede investorer i markedet for varer (råvarer), tydelig forklarer sitt syn.

Fed Chairman Ben Bernanke, sier han bør gå av. "I et nylig intervju med Money Morning, Rogers mener at penge myndighet skal ha" hevet renten (i alle fall nødt til å gjøre). Ellers markedet til slutt gjorde. Problemet er at den har fått for mye søppel på sin balanse.

I denne forstand, investoren trekk som, for nå har Fed rundt 400.000 millioner dollar i svært tvilsomme aktiva "takk til rabatt vinduet for å sette på plass å gi kreditt til bankene i bytte for lån sikkerhet, som denne avis fremover.

"Hev renten ville hjelpe, sier Rogers. "Det ville skape et sjokk i det finansielle systemet, men uansett vil vi lide en. Hvert støt, så langt har vært verre enn sist. Bear Stearns ble først, og deretter har fulgt Freddie Mac og Fannie Mae. Det neste sjokket vil bli enda større, "det advart.

Din mening om verdien av Fed tjenestemenn igjen ingen tvil: "Bernanke er en veldig smal type mentalitet. Han har tilbrakt hele sitt akademiske liv studere hvordan du skriver ut penger, og nå har vi gitt nøklene til trykkpressen. Eneste han vet er hva han gjør. Bernanke mener at det ikke er noe problem med det amerikanske boligmarkedet. "

«Han er den amerikanske sentralbanken og Fed mer enn noen bør regulere finansinstitusjonene under tilsyn sine. Men det har ikke gjort noe, sier han. "Han har ingen idé om hvor markedet ikke vet noe om økonomi, eller det grunnleggende. Ja, har en doktorgrad i økonomi side der det står, men økonomien har mer enn 200 svært spesifikke felt. Og feltet er å skrive ut penger, noe som er en ekspert, og vi realisert, sier han insisterer.

Ifølge Rogers, var "Paul Volcker siste skikkelige amerikanske sentrale bankmannen (styrte byrå 1979 til 1987). Fordi, Volcker insisterte på at "bail out sviktende banker går utover funksjonene til en sentralbank." Derfor, mener Rogers gjeldende svikt i Fed vil "forsvinne". "Jeg hadde to sentralbanker som forsvant av ulike grunner, "minnes han.

Begynnelsen på slutten for dollaren

Til slutt, advarer Rogers investorer at USA har en "posisjon økonomisk forringelse så gigantisk som vil vare lenge nok. Dette vil ikke skje i et tiår eller to, sier han. "Disse tingene tar for lang til å skje. Nedgangen i Storbritannia varte i 40 eller 50 år siden de hadde så mye penger at de kunne fortsette til tross for nedadgående spiral. "Selv Zimbabwe har tatt 10 eller 15 år sammen, forklarer han.

Rogers fremskritt den kollaps av dollaren og dermed det internasjonale finansmarkedet som for tiden oppfattet, som Greenback fungerer som en referanse til andre valutaer. "Når hele USAs regjering har sine konti i sveitsiske franc vi nær slutten, fordi de vil til tross for å ha innført valutamarkedet kontroller, avslutter han.

Popularitet: 26%

Tags: Resesjon

Relaterte artikler

Imprimir este artículo Skriv ut artikkelen
Enviar este artículo por correo Send denne artikkelen via e-post