Tylko kilka teoretyków i inwestorzy przewidywanie nadejścia kryzysu subprime, zanim to nastąpiło, w porównaniu do większości ekonomistów. Są analitycy teraz oczekiwać jasnej przyszłości dla międzynarodowego systemu finansowego. Sukcesy inwestor Jim Rogers zakłady na "zanik Rezerwy Federalnej (FED) i na początku" koniec dolara jako międzynarodowej waluty odniesienia. Ekonomista Nouriel Roubini ostrzega, że cały system finansowy to "subprime" i setki małych banków zbankrutuje i dziesiątki dużych podmiotów. Tymczasem, były ekonomista MFW Kenneth Rogoff zapewnia długi okres stagflacji.

I 117 amerykańskich banków jest zagrożonych upadłością

LD (M. Llamas) Co mamy do czynienia? To jest po prostu kryzysu koniunktury, której początki tkwią w Pieniądze z dotacji w formie łatwych kredytów dla kupujących domu niewypłacalności (hipoteki subprime), jak zostało utrzymane aż do teraz, czy poza nią? Kryzysu systemowego? Precious kilku analityków są już mówić otwarcie o możliwości, w odniesieniu do bankructwa obecnego systemu finansowego, a nawet pieniądze.

To nic nowego. Podobny proces miał miejsce w latach 30. ubiegłego wieku, po wybuchu krachu finansowego w 1929 roku, gdy złoty został zastąpiony przez system arbitrażu wymiany prowadzonej przez banki centralne noworodków.

Kluczem do obecnego problemu jest sztuczne obniżanie stóp procentowych zainicjowane przez Fed i Europejski Bank Centralny (EBC) w ostatnich latach, co pozwoliło wysokiej ekspansji kredytowej bez konieczności uprzedniego oszczędności. Dlatego banki po wysokiej strategii ryzyka, skoncentrowane na nabycie krótkoterminowych dłużnych kadencja (poprzez sekurytyzacji kredytów i pożyczek złożonych długu pojazdu) na sfinansowanie inwestycji w długim (kredyty hipoteczne oraz inne produkty finansowe), korzystając z niskiego stóp procentowych, jak zaawansowane LD.

Od wybuchu kryzysu subprime, wielu analityków, w tym były prezes Fed Alan Greenspan ostrzegł, że jesteśmy świadkami największego kryzysu od czasów Wielkiej Depresji. Powrót wtedy trzęsienia ziemi nie zmienia fundamenty gospodarki międzynarodowej, bieżących Super Crash (bo tak inwestor Peter Schiff) może spowodować podobne korekty.
Przyczyną i początkiem kryzysu kredytowego

Przynajmniej to co przewidują niektóre nowe wieku guru ekonomicznych, takich jak z powodzeniem inwestor Jim Rogers, profesor ekonomii na Uniwersytecie w Nowym Jorku Nouriel Roubini, lub z urzędu, ekonomista MFW Kenneth Rogoff.

Niektóre z tych analityków spodziewa się przybycia subprime w USA latem zeszłego roku, a kolejne zawirowania na rynkach finansowych, które zostały uwolniona od. Natomiast ci, którzy do tej pory był uważany za guru, jak również duże międzynarodowe analizy ( Międzynarodowy Fundusz Walutowy, Bank Światowy, banki centralne, grupy badawcze, agencje ratingowe i wszystkie rządy) konsekwentnie błędne prognozy.

W rzeczywistości większość z nich twierdziło, latem ubiegłego roku, że stabilność finansowa zostanie odzyskana najpóźniej pod koniec 2007 roku. Jeśli mają rację ci eksperci w swoich prognozach, gospodarka znajduje się najgorszy scenariusz, znany w ubiegłego wieku. W rzeczywistości, co jest gorsze dla przyszłości.

Awarii amerykańskiego banku i najgorszych recesji w dekadach

"Jest to zdecydowanie najgorszy kryzys finansowy od czasu Wielkiego Kryzysu". Roubini uważa, że obecny kryzys bankowy doprowadzić do ścisłej straty $ 2 biliony, w porównaniu z MFW zapewnienie bln dziś. Oznacza to, że prawie dwukrotnie.

Domyślnie jest przejście od ryzykownych kredytów hipotecznych, do jakości kredytowej (główny) na zakup nieruchomości w USA, jak zaawansowane LD. W związku z tym zagrożenia i zaległości hipotecznych o wartości setek miliardów dolarów, ale także być przenoszone również do różnego rodzaju produktów kredytowych, takich jak pożyczki konsumenckie, karty kredytowe, obligacje komunalne i komercyjne długu , między innymi.

W rezultacie, Roubini mówi setki małych banków USA są zagrożone z powodu ich "wysokie narażenie na rynek mieszkań. W rzeczywistości "dziesiątki banków regionalnych, a nawet krajowych (np. nie powiodło się i Indy Mac) również przejść w stan upadłości. Ponadto, niektóre z największych banków w kraju są także częściowo niewypłacalna ", przygotowanej przez kryzys na rynku nieruchomości w USA.

Spadek Rynek mieszkaniowy

"W czasie recesji na początku lat 90., ceny mieszkań spadły średnio o 5 procent od szczytu. Jednakże w chwili obecnej, amortyzacja budynków znajduje się blisko 18 procent, i grozi, aby kontynuować. "Jeśli 5 procent spadku cen mieszkań był wystarczający, aby stał się niewypłacalny w Citi w 1991 roku, jak wiele jednostek będzie miało wpływ amortyzacji wynosi 30 procent, a rozszerzenie masowe domyślnie przez inne produkty finansowych? "zwraca Roubini.

W czasie recesji z 90 połamał prawie 1000 instytucji w USA. Obecnie, niektóre instytucje (Fortis) sugerują, że banki wchodzą 6000, o 8500 do pracy w USA. Model, który dominuje w większości instytucji kredytowych, składający się z "pożyczek krótkoterminowych i inwestycji (pożyczki) nie może przetrwać długo", jeśli banki brak wystarczającej ilości kapitału i bez wsparcia "bank centralny do akt jako pożyczkodawcy ostatniej instancji ", mówi ekonomista.

W związku z tym, zauważył niedawno pogłoski o upadłości gigantów hipotecznych Fannie Mae i Freddie Mac z tragicznych konsekwencji, które mogłyby doprowadzić do jego ratowania rządu i upadku innego dużego banku w ciągu najbliższych 6 miesięcy, zgodnie międzynarodowych inwestorów.

W związku z tym, były ekonomista MFW Kenneth Rogoff niedawno na tej diagnozy w trakcie konferencji w Singapurze. "Najgorszy kryzys finansowy jest jeszcze wejść w USA, a jednym z głównych amerykańskich banków będzie przerwa w najbliższych miesiącach" oświadczył.

Według Rogoff, profesor ekonomii na Uniwersytecie Harvarda, powiedział, że "nie tylko małych i średnich banków, które wchodzą, ale również poważne spotkać ten sam los. W rzeczywistości ", Fannie Mae i Freddie Mac nie będzie już istniał.

Negatywne PKB w krajach rozwiniętych

W związku z powyższym, zaliczki US Roubini cierpieć "najgorszych recesji gospodarczej w ostatnich dziesięcioleciach, znikają po skutków bodźców fiskalnych przez US Rząd zatwierdził (wstrzykiwań obok 150.000 mln dolarów w ostatnich miesiącach). W szczególności przewiduje recesji (ujemny wzrost) w "U" kształt (między 12 i 18 czas trwania miesięcy) w porównaniu do V, że większość analityków oczekuje (6 miesięcy).

Kryzys w formie kwasu L (depresja) jest "mało prawdopodobne". Ale Roubini uważa, że ożywienie gospodarcze będzie "słabe" ze względu na zawirowania na rynkach finansowych, tak że "wpływ wzrostu gospodarczego w najbliższych latach", dodaje. Tutaj znowu Rogoff meczu Roubini: "Amerykański rynek twarze okres stagflacji (stagnacji gospodarczej i wysokiej inflacji), podobne do japońskich.

Powodem wzrostu cen, zgodnie z dawnym ekonomista MFW polega na "przenieść źle przez Fed do obniżenia stóp procentowych." I to nie tylko nie rozwiązał niczego (kryzys gospodarczy i płynności utrzyma ), ale że takie cięcia spowodują "wielkiej inflacji w najbliższych latach w Stanach Zjednoczonych, jak zaawansowane Libertad Digital. A to z powodu deprecjacji dolara.

Ponadto kryzys ekonomiczny wpłynie nie tylko na największych na świecie gospodarki. Światowych gospodarek także ruch w kierunku recesji, co będzie szczególnie trudne na temat "Wielka Brytania, Hiszpania, Irlandia i Portugalia, między innymi, z powodu ich" bąbelkami ", czy kredyt (wysoki poziom długu) oraz obsługa nieruchomości, zgodnie z Roubini . Hiszpania ma dwa.

Spadek giełdowy o 40 procent

Znajduje to również odzwierciedlenie w spadku amerykańskiej giełdzie. Notowanych ekonomista ostrzega, że "czas spadek cen średnio o 40 procent od szczytów, w porównaniu do typowych spadek z 28 procent jako średnia z ostatnich recesji w Stanach Zjednoczonych". "Dlatego jesteśmy tylko w połowie załamania na giełdzie, zarówno międzynarodowych, jak i alarmowania USA.

"Bernanke nie ma pojęcia o gospodarce"

A przede wszystkim tym tle, co sprawia, że Rezerwa Federalna? Jim Rogers, jeden z najskuteczniejszych inwestorów na rynku surowców (surowce), wyraźnie wyjaśnia swoje poglądy.

Prezes Fed Ben Bernanke, powinien ustąpić. "W ostatnim wywiadzie z Money Morning, Rogers uważa, że władze monetarne powinny mieć" podniósł stopy procentowe (w każdym przypadku do czynienia). W przeciwnym razie rynek w końcu stało. Problem polega na tym, że dostał za dużo śmieci na swoim bilansie.

W tym sensie ruchy inwestorów, że teraz, Fed ma około 400.000 milionów dolarów w aktywach bardzo wątpliwe ", dzięki okno ze zniżkami w celu wprowadzenia do udzielenia kredytu dla banków w zamian za zabezpieczenie pożyczki, w tej gazety do przodu.

"Podniesienie stóp procentowych pomoże", mówi Rogers. "Byłoby utworzyć szok w systemie finansowym, ale w każdym razie będziemy zachorowania. Każdy wstrząs, jakim ma być gorzej niż ostatnio. Bear Stearns po raz pierwszy, a następnie kierować się podanymi Freddie Mac i Fannie Mae. Następny szok będzie jeszcze większa, że ostrzegał.

Twoja opinia na temat wartości urzędników Fed nie pozostawiają żadnych wątpliwości: "Bernanke jest bardzo wąski typ mentalności. Spędził całe swoje życiu akademickim studia jak drukować pieniądze, a teraz mamy podane klucze prasy drukarskiej. Wszystko wie co robi. Bernanke uważa, że nie ma problemu z rynku nieruchomości w USA.

"On jest, że Fed i Fed bardziej niż ktokolwiek powinien być regulowania instytucji finansowych pod jego nadzorem. Ale nie zrobiła nic, "mówi." On nie ma pomysłu na rynku nic nie wie o ekonomii lub podstaw. Tak, posiada doktorat z ekonomii stronie, gdzie jest napisane, ale gospodarka ma ponad 200 bardzo konkretnych dziedzinach. A pole do drukowania pieniędzy, która jest ekspertem i zdaliśmy sobie sprawę, jak twierdzi.

Według Rogers, "Paul Volcker ostatni godnej bankiera centralnego USA (rządził agencji od 1979 do 1987). Ponieważ Volcker podkreślił, że "bail out banki nie wykracza poza funkcje banku centralnego." Tak, Rogers uważa, że obecne niepowodzenie Fed "zniknięcia". "Miałem dwa banków centralnych, które zniknęły z różnych powodów, "wspomina.

Początek końca dolara

Wreszcie, Rogers ostrzega inwestorów, że w USA zajmuje "pozycję ekonomiczną pogorszenie tak olbrzymi, że będzie trwało tak krótko. Nie stanie się to w jedną lub dwie dekady ", mówi. "To zbyt długo stało. Spadek w Wielkiej Brytanii trwał 40 lub 50 lat, ponieważ mieli tyle pieniędzy, że mogą w dalszym ciągu pomimo The Downward Spiral ". "Nawet w Zimbabwe miała 10 lub 15 lat do upadku", wyjaśnia.

Zaliczki Rogers upadek dolara, a zatem międzynarodowego rynku finansowego w obecnej formie, jako banknot służy jako punkt odniesienia dla innych walut. "Kiedy cały rząd USA ma swoje konta we frankach szwajcarskich jesteśmy blisko końca, bo będzie pomimo wprowadzonych kontroli dewizowej, "podsumowuje.

Popularność: 26%

Tagi: Recesja

Pokrewne artykuły

Imprimir este artículo Wydrukuj ten artykuł
Enviar este artículo por correo Prześlij ten artykuł pocztą elektroniczną
Prześlij ten artykuł na Facebook