Apenas um pouco os especialistas e os investidores foram antecipando a chegada da crise do subprime, antes que teve lugar, em comparação com a maioria dos economistas. Esses analistas esperam agora um futuro sombrio para o sistema financeiro internacional. O bem sucedido investidor Jim Rogers apostas sobre o desaparecimento "do Federal Reserve (FED) eo começo do" fim do dólar como moeda de referência internacional. O economista Nouriel Roubini alerta que todo o sistema financeiro é "subprime" e que centenas de pequenos bancos vão à falência e dezenas de grandes entidades. Enquanto isso, o ex-economista do FMI, Kenneth Rogoff prevê um longo período de estagflação.

E 117 bancos E.U. está em risco de falência

LD (M. Llamas) O que nós enfrentamos? Isto é apenas uma crise cíclica, cuja origem está no dinheiro da concessão sob a forma de crédito fácil para os compradores home insolvente "(hipotecas de alto risco), como tem sido mantido até agora, ou depois? Crise sistêmica? Precious poucos analistas já falam abertamente da possibilidade de, em função da falência do actual sistema financeiro e até mesmo dinheiro.

Não é nada novo. Um processo semelhante ocorreu durante a década de 30 do século passado, após a eclosão do crash financeiro de 1929, onde o ouro foi substituído por um sistema de arbitragem de câmbio realizadas pelos bancos centrais dos recém-nascidos.

A chave do problema atual é a redução artificial das taxas de juro iniciado pelo Fed eo Banco Central Europeu (BCE), nos últimos anos, o que permitiu uma grande expansão do crédito sem a necessidade de poupança prévia. Assim, os bancos têm seguido uma estratégia de alto risco, com foco na aquisição de dívida de curto prazo (por meio de securitização de crédito e débito de empréstimo do complexo do veículo) para financiar investimentos a longo prazo (hipotecas e outros produtos financeiros), aproveitando a baixa taxas de juro, como LD avançado.

Desde a eclosão da crise do subprime, muitos analistas, incluindo o ex-presidente do Fed, Alan Greenspan alertou que estamos a assistir a pior crise desde a Grande Depressão. Back então, o terremoto alterou as bases da economia internacional, a corrente Super Bater (como chamamos o investidor Peter Schiff) ameaça causar um ajuste similar.
Causa e origem da crise de crédito

Pelo menos é isso que eu prevejo alguns gurus econômicos do novo século, como o bem sucedido investidor Jim Rogers, professor de Economia na Universidade de Nova York Nouriel Roubini, ou ex-economista do FMI, Kenneth Rogoff.

Alguns desses analistas anteciparam a chegada do subprime nos os E.U. no verão passado, e das turbulências financeiras subseqüentes que foram desencadeadas desde então. Pelo contrário, aqueles que até agora era considerado como gurus bem como a análise internacional importante ( Fundo Monetário Internacional, Banco Mundial, os bancos centrais, grupos de estudos, agências de classificação e todos os governos) têm sistematicamente errado nas suas previsões.

Na verdade, a maioria deles no verão passado alegou que a estabilidade financeira seria recuperado o mais tardar, no final de 2007. Se os especialistas estão certos em suas previsões, a economia enfrenta o pior cenário conhecido no século passado. Na verdade, o que é pior para vir.

Falências bancárias E.U. eo pior recessão em décadas

"Esta é de longe a pior crise financeira desde a Grande Depressão." Roubini acredita que a liderança actual crise bancária para fechar uma perda de $ 2 trilhões, comparado com o FMI fornecendo trilhões hoje. Ou seja, quase o dobro.

Os padrões são mover-se de hipotecas de risco, a qualidade de crédito (prime) para a compra de habitação nos os E.U., como LD avançado. Assim, a ameaça ea inadimplência nas hipotecas no valor de centenas de bilhões de dólares, mas também igualmente ser transferidos para diferentes tipos de produtos de crédito, como empréstimos ao consumidor, cartões de crédito, títulos municipais e da dívida , entre outros.

Como resultado, Roubini diz que centenas de pequenos bancos E.U. estão em risco por causa de sua "alta exposição ao mercado imobiliário. De fato, "dezenas de bancos regionais e mesmo nacionais (como a falha e Indy Mac) também ir à falência. Além disso, "alguns dos maiores bancos do país também são semi-falência", realizado pela crise no mercado imobiliário E.U..

Habitação queda do mercado

"Durante a recessão do início dos anos 90, os preços das casas caíram em média 5 por cento de seu pico. No entanto, actualmente, a depreciação de prédios está perto de 18 por cento, e ameaça continuar. "Se uma queda de 5 por cento nos preços internos foi suficiente para se tornar insolvente no Citi em 1991, como muitas entidades serão afetados se a amortização é de 30 por cento e estender os padrões maciça por outros produtos financeiro? "pede Roubini.

Durante a recessão dos anos 90 quebrou cerca de 1.000 instituições, os E.U.. Hoje, algumas instituições (Fortis) sugerem que os bancos caem 6000, cerca de 8.500 que operam no mercado E.U.. O modelo que prevalece na maioria das instituições de crédito, constituído por "empréstimo de curto e de investimento (empréstimo), não pode sobreviver por muito tempo" se os bancos não dispõem de capital suficiente ou sem o apoio de um "banco central para agir como emprestador de última instância ", diz o economista.

Neste sentido, ele observou os rumores recentes de falência de gigantes da hipoteca Fannie Mae e Freddie Mac, com as terríveis consequências que resultariam em sua ajuda do governo e do colapso de outro grande banco nos próximos 6 meses, conforme previsto investidores internacionais.

A este respeito, o ex-economista do FMI, Kenneth Rogoff recentemente acordado sobre este diagnóstico durante uma conferência em Cingapura. "O pior da crise financeira ainda está por vir nos os E.U., e um dos principais bancos E.U. vai quebrar nos próximos meses", afirmou.

Segundo Rogoff, professor de economia na Universidade de Harvard, disse que "existem apenas pequenos e médios bancos que cair, mas uma importante também sofrerá o mesmo destino." De fato, "Fannie Mae e Freddie Mac já não existe."

Negativo do PIB nos países desenvolvidos

Neste contexto, os avanços E.U. Roubini sofrer o "pior recessão económica nas últimas décadas, uma vez que eles desaparecem os efeitos do estímulo fiscal pelo U. S. Governo aprovou (uma injecção para a próxima 150.000 milhões de dólares nos últimos meses). Em particular, prevê uma recessão (crescimento negativo) em forma de "U" (entre 12 e 18 meses de duração) versus V, que a maioria dos analistas espera (6 meses).

A crise na forma de L (depressão) é "improvável". Mas, Roubini acredita que a recuperação económica vai ser "fraco" devido à turbulência financeira, de modo que "o crescimento económico nos próximos anos", acrescenta. Aqui, novamente encontraram Rogoff Roubini: "O mercado E.U. enfrenta um período de estagflação (estagnação econômica e inflação alta), semelhante ao japonês."

A razão para a subida dos preços, segundo o ex-economista do FMI está no "movimento errado por parte do Fed de reduzir as taxas de juros." E é que não só não resolveu nada (a crise econômica ea liquidez continua a avançar ), mas que tal corte vai causar uma inflação "grande nos próximos anos em os E.U.", como avançado Libertad Digital. E que, devido à depreciação do dólar.

Maior economia Além disso, a crise econômica vai afetar não só o mundo. Principais economias do mundo, também se movem em direção a uma recessão, que será particularmente difícil em "Reino Unido, Espanha, Irlanda e Portugal, entre outros", por causa de suas "bolhas", a dívida se o crédito (alta) e imobiliários, segundo Roubini . Espanha tem dois.

Stock mercado cair até 40 por cento

Isso também se reflete na queda do mercado acionário norte-americano. O economista citou adverte que "os preços das ações caem, em média, 40 por cento de seus picos, contra a queda de 28 por cento típico de como a média das recessões passadas em os E.U.". "Portanto, estamos apenas a meio do colapso do mercado acionário, tanto internacionais como alerta E.U..

"Bernanke não tem idéia de economia"

E acima de tudo este fundo, o que está fazendo o Federal Reserve? Jim Rogers, um dos investidores mais bem sucedidos no mercado de commodities (matérias-primas), explica claramente suas opiniões.

Presidente do Fed, Ben Bernanke, "ele deveria renunciar." Em uma entrevista recente com o dinheiro da manhã, Rogers acredita que a autoridade monetária deveria ter "levantado a taxas de juro (em qualquer caso, tem que fazer). Caso contrário, o mercado acabou fazendo. O problema é que ele ficou muito lixo no seu balanço.

Nesse sentido, os movimentos dos investidores que, por agora, o Fed tem cerca de 400.000 milhões de dólares em ativos muito questionável ", graças à janela de redesconto para colocar no lugar para fornecer crédito aos bancos em troca de garantias de empréstimo, como este jornal para a frente.

"Aumentar as taxas de juros ajudaria", diz Rogers. "Isso criaria um choque no sistema financeiro, mas em qualquer caso, nós vamos sofrer um. Cada choque, até agora, tem sido pior que o anterior. Bear Stearns foi o primeiro, e depois seguiu Freddie Mac e Fannie Mae. O próximo choque será ainda maior ", alertou.

Sua opinião sobre o valor de autoridades do Fed deixaram dúvidas: "Bernanke é um tipo de mentalidade muito estreita. Ele passou toda sua vida acadêmica estudando como imprimir dinheiro e agora temos dado as chaves da imprensa. Tudo o que ele sabe é que ele está fazendo. Bernanke acredita que não há qualquer problema com o mercado imobiliário E.U. ".

"Ele é o Fed eo Fed mais do que ninguém deve ser regular as instituições financeiras sob a sua supervisão. Mas ele não fez nada, "diz ele." Ele não tem idéia de como o mercado não sabe nada sobre a economia, ou os princípios. Sim, tem um doutorado em economia do lado onde se diz, mas a economia tem mais de 200 áreas muito específicas. E o campo é imprimir dinheiro, que é um especialista, e nós realizamos ", ele insiste.

Segundo Rogers, "Paul Volcker foi o último banqueiro E.U. decente central (governou a agência 1979-1987). Porque, Volcker insistiu que "salvar bancos não vai além das funções de um banco central." Assim, Rogers acredita que o fracasso atual do Fed vai "desaparecimento". "Eu tinha dois bancos centrais que desapareceu por vários motivos ", lembra ele.

O começo do fim do dólar

Finalmente, Rogers adverte aos investidores que os E.U. ocupa uma "posição de deterioração econômica tão gigantesca que vai durar o tempo suficiente. Isso não vai acontecer em uma ou duas décadas ", diz ele. "Essas coisas levam muito tempo para acontecer. O declínio no Reino Unido durou 40 ou 50 anos desde que tinha tanto dinheiro que poderiam continuar, apesar da espiral descendente ". "Mesmo Zimbabué se 10 ou 15 anos a entrar em colapso", explica ele.

Avanços Rogers o colapso do dólar e, portanto, o mercado financeiro internacional, tal como actualmente concebido, como o dólar serve de referência a outras moedas. "Quando o governo E.U. inteiro tem suas contas em francos suíços estamos perto do fim, porque eles, apesar de ter introduzido controles cambiais ", conclui ele.

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Tags: Recessão

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