Endast ett fåtal experter och investerare har väntat på ankomsten av bolånekrisen, innan det ägde rum, jämfört med de flesta ekonomer. Dessa analytiker förväntar sig nu en mörk framtid för det internationella finansiella systemet. Den framgångsrike investeraren Jim Rogers spel på "försvinnande Federal Reserve (FED) och början på" slutet av dollarn som internationell referens valuta. Ekonomen Nouriel Roubini varnar för att hela det finansiella systemet är "subprime" och att hundratals små banker går i konkurs och dussintals av stora enheter. Samtidigt ger tidigare IMF-ekonomen Kenneth Rogoff en lång period av stagflation.

Och 117 amerikanska banker riskerar konkurs

LD (M. Llamas) Vad vi står inför? Detta är bara en cyklisk kris, vars ursprung ligger i bevilja pengar i form av lätta krediter till bostadsköpare konkurs (subprime), som har bibehållits fram till nu, eller utanför? Systemkris? Precious få analytiker som redan talar öppet om möjligheten att, med hänvisning till konkurs den nuvarande finansiella systemet och även pengar.

Det är ingenting nytt. En liknande process ägde rum under 30-talet av förra seklet, efter utbrottet av den finansiella kraschen 1929, där guldet ersattes av ett system för utbyte skiljedom som utförs av centralbanker nyfödda.

Nyckeln till det nuvarande problemet är konstgjord räntesänkning initieras av Federal Reserve och Europeiska centralbanken (ECB) under de senaste åren, vilket möjliggjorde en hög kreditexpansion utan det nödvändiga besparingar. Därmed har bankerna följde en hög-risk strategi, med fokus på förvärv av kortfristiga skulder (genom lån av aktier och komplexa fordon låneskulden) för att finansiera investeringar på lång (inteckningar och andra finansiella produkter), att dra nytta av låga räntor, som avancerade LD.

Sedan utbrottet av bolånekrisen, varnade många analytiker, inklusive tidigare Fed Alan Greenspan att vi upplever den värsta krisen sedan den stora depressionen. Tillbaka sedan, gjorde jordbävningen ändra grunderna för den internationella ekonomin, den nuvarande Super Crash (som vi kallade investeraren Peter Schiff) hotar att orsaka en liknande justering.
Orsak och ursprung kreditkrisen

Det är åtminstone vad jag förutspår en del av det nya seklets ekonomiska guruer, såsom den framgångsrika investeraren Jim Rogers, professor i nationalekonomi vid University of New York Nouriel Roubini, eller före detta IMF-ekonomen Kenneth Rogoff.

Några av dessa analytiker förväntade ankomst till subprime i USA förra sommaren, och framtida finansiella turbulens som har släppts sedan dess. Däremot, de som hittills har bedömts som gurus samt stora internationella analysen ( Internationella valutafonden, Världsbanken, centralbanker, studiegrupper, kreditvärderingsinstitut och alla regeringar) har konsekvent fel i sina prognoser.

I själva verket, hävdade de flesta av dem i somras att den finansiella stabiliteten skulle vara tillbaka senast i slutet av 2007. Om dessa experter har rätt i sina prognoser står ekonomin det värsta scenariot är känd i förra seklet. I själva verket är det värre att komma.

USA bank misslyckanden och den värsta lågkonjunkturen på decennier

"Detta är den absolut värsta finanskrisen sedan den stora depressionen." Roubini anser att den nuvarande bankkrisen leda till en förlust nära $ 2 biljoner, att jämföra med IMF ger biljoner i dag. Det är, nästan dubbelt.

Standardvärdena flyttas från riskfyllda bostadslån, till kreditkvalitet (prime) för köp av bostäder i USA, som avancerade LD. Således, men hot och inteckning misskötsel värd hundratals miljarder dollar även överföras på samma sätt för olika typer av krediter produkter, såsom krediter, kreditkort, kommersiella obligationer och kommunal skuldsättning bland annat.

Som ett resultat, säger Roubini hundratals små amerikanska banker är i riskzonen på grund av deras "hög exponering mot bostadsmarknaden. I själva verket "tiotals regionala banker och även nationella (som misslyckades och Indy Mac) också gå i konkurs. Dessutom är "några av de största bankerna i landet är också delvis insolvent", som av krisen på den amerikanska bostadsmarknaden.

Bostäder marknadsnedgång

"Under lågkonjunkturen i början av 90-talet, föll bostadspriserna i genomsnitt med 5 procent från sin topp. För närvarande är dock, är försvagningen av byggnader nära 18 procent, och hotar att fortsätta. "Om en 5 procents nedgång i bostadspriserna var nog att komma på obestånd vid Citi år 1991, hur många enheter som kommer att påverkas om avskrivningen är 30 procent och förlänga massiva avtalsbrott från andra produkter finansiella? "frågar Roubini.

Under lågkonjunkturen på 90 bröt nästan 1000 institutioner i USA. Idag vissa institutioner (Fortis) tyder på att bankerna hösten 6000, omkring 8.500 av verksamma på den amerikanska marknaden. Den modell som råder i de flesta kreditinstitut, som består av "låna kort och investera (utlåning) kan inte överleva länge" om bankerna saknar tillräckligt kapital eller utan stöd av en centralbank att agera som "lender of last resort", säger ekonomen.

I detta avseende anmärkte han de senaste ryktena om konkurs för inteckning jättarna Fannie Mae och Freddie Mac, med ödesdigra konsekvenser som skulle resultera i hans regering räddningsaktion och kollaps av en stor bank under de närmaste 6 månaderna, i enlighet internationella investerare.

I detta sammanhang enades tidigare IMF-ekonomen Kenneth Rogoff nyligen om denna diagnos vid en konferens i Singapore. "Det värsta av den finansiella kris som kommer att ske i USA, och en av de stora amerikanska bankerna kommer att bryta under de kommande månaderna", sade han.

Enligt Rogoff, professor i nationalekonomi vid Harvard University, säger att "det är bara små och medelstora banker som faller, men en större kommer också att drabbas av samma öde." I själva verket "Fannie Mae och Freddie Mac kommer att finnas längre."

Negativ BNP i de utvecklade länderna

Mot denna bakgrund, USA förskott Roubini drabbas av "värsta lågkonjunkturen under de senaste decennierna, de försvinner när effekterna av finanspolitiska stimulanser av U. S. godkände regeringen (en injektion bredvid 150.000 miljoner dollar under de senaste månaderna). Framför allt planeras en recession (negativ tillväxt) i "U"-form (mellan 12 och 18 månaders varaktighet) jämfört V att de flesta analytiker väntat (6 månader).

En kris i form av L (depression) är "osannolikt". Men Roubini menar att den ekonomiska återhämtningen kommer att vara "svag" på grund av finansiell oro, så att "påverka den ekonomiska tillväxten under kommande år, tillägger han. Även här Rogoff match Roubini: "Den amerikanska marknaden står inför en period av stagflation (ekonomisk stagnation och hög inflation) liknar den japanska."

Orsaken till stigande priser, enligt IMF: s tidigare ekonom ligger i "fel drag av Fed att sänka räntorna." Och är det inte bara inte har löst någonting (den ekonomiska krisen och likviditet fortsätter att föra fram ) men att en sådan minskning kommer att orsaka en "stor inflation under de kommande åren i USA," som avancerade Libertad Digital. Och det på grund av dollarns värdeminskning.

Dessutom kommer den ekonomiska krisen påverkar inte bara världens största ekonomi. I världens stora ekonomier sig också mot recession, vilket särskilt kommer att tuffa på "Förenade kungariket, Spanien, Irland och Portugal, bland annat" på grund av sina "bubblor", om kredit (hög skuldsättning) och fastigheter, enligt Roubini . Spanien har två.

Aktiemarknaden falla upp till 40 procent

Detta återspeglas också i den amerikanska aktiemarknaden faller. Den citerade ekonom varnar för att "aktiekurserna faller i snitt med 40 procent från sin topp, jämfört med den typiska fall på 28 procent som ett genomsnitt av tidigare recessioner i USA". "Därför är vi bara halvvägs genom aktiemarknadens kollaps, både internationella och amerikanska alert.

"Bernanke har ingen aning om ekonomi"

Och framför allt denna bakgrund är det som gör att Federal Reserve? Jim Rogers, en av de mest framgångsrika investerare på marknaden för råvaror (råvaror), klargör sina åsikter.

Feds ordförande Ben Bernanke, "han borde avgå." Nyligen i en intervju med Money Morning, Rogers anser att den monetära myndigheten bör ha "höjt räntan (i varje fall måste göra). Annars hade marknaden så småningom. Problemet är att det har blivit för mycket skräp på sin balansräkning.

I den bemärkelsen är investerare flyttar det, för nu har Fed ca 400.000 miljoner dollar i mycket tveksamma tillgångar "tack vare rabatten fönstret att inrättas för att ge lån till bankerna i utbyte mot lån säkerheter, eftersom denna tidning framåt.

"Höj räntan skulle hjälpa, säger Rogers. "Det skulle skapa en chock i det finansiella systemet, men i alla fall vi kommer att lida en. Varje chock, hittills, har varit värre än den förra. Bear Stearns var först, och sedan har följt Freddie Mac och Fannie Mae. Nästa chock kommer att bli ännu större, "det varnas.

Din åsikt om värde Fed tjänstemän lämnade inga tvivel: "Bernanke är en mycket smal typ av mentalitet. Han har spenderat hela sitt akademiska liv studerar hur trycka pengar och nu har vi gett nycklarna till tryckpressen. Allt han vet är vad han gör. Bernanke tror att det finns några problem med den amerikanska bostadsmarknaden. "

"Han är Fed och Fed mer än någon borde reglera finansiella institutioner under dess tillsyn. Men det har inte gjort någonting, säger han. "Han har ingen aning om hur marknaden vet ingenting om ekonomi, eller grunderna. Ja, har en doktorsexamen i nationalekonomi sida där det står, men ekonomin har mer än 200 mycket specifika områden. Och fältet är att trycka pengar, vilket är en expert, och vi förstod, säger han insisterar.

Enligt Rogers, var "Paul Volcker sista anständigt USA centralbankschef (styrde byrå från 1979 till 1987). Eftersom insisterade Volcker att "rädda konkursmässiga banker går utöver de funktioner som en centralbank." Därför anser Rogers nuvarande misslyckade Fed kommer att "försvinna". "Jag hade två centralbanker som försvann av olika anledningar, minns han.

Början till slutet för dollarn

Slutligen varnar Rogers investerarna att USA intar en "situation av ekonomisk försämring så gigantiskt som kommer att pågå länge nog. Detta inte kommer att ske i ett decennium eller två, säger han. "Dessa saker tar för lång tid att hända. Nedgången i Storbritannien pågått i 40 eller 50 år sedan de hade så mycket pengar att de kunde fortsätta trots den nedåtgående spiralen. " "Även Zimbabwe har tagit 10 eller 15 år att kollapsa, förklarar han.

Rogers förskott till kollaps av dollarn och därmed den internationella finansmarknaden som dagens utformning som sedel tjänar som en hänvisning till andra valutor. "När hela den amerikanska regeringen har sina konton i schweiziska franc vi nära slutet, eftersom de trots att de har infört valutakontroller, avslutar han.

Popularity: 26%

Tags: Recession

Artiklar

Imprimir este artículo Print this article
Enviar este artículo por correo Skicka denna artikel via e-post
Dela artikeln på Facebook