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Quien controle el suministro de dinero controlará el mundo
24 Mar
Thomas Jefferson ya conocía bien al sistema financiero
The Money Masters (1996) -1ª Parte
¿Puede el actual sistema de papel moneda resistir, o está en las últimas?
11 Feb
Un tema que debiera propiciar un buen DEBATE
Los productores, por supuesto, tratan de subir los precios mientras más se debilita el dólar. Sin embargo, la gente no está en ánimo de gastar. Si entran en posesión de dinero, lo van a usar para pagar sus deudas. No tienen ahorros en que caer en caso de que pierdan su empleo. En ausencia de compras los incrementos en los precios tendrán que ser revocados (como lo han sido en el caso de petróleo crudo, por ejemplo) causando que muchos productores vayan a la bancarrota.
Hay un nuevo factor que desempeña un papel importante, que no estuvo presente en episodios anteriores: la existencia paralela de dólares electrónicos y de billetes de la Reserva Federal. Sólo una pequeña parte, menos del diez por ciento, se encuentra en forma de billetes, el resto es dinero electrónico. La gente en casa, y en el extranjero, sólo acumula dólares que puedan ser doblados. Es físicamente imposible imprimirlos con la suficiente rapidez para sustituir los dólares electrónicos que las personas, las empresas, las instituciones y los gobiernos extranjeros puedan decidir que rechazan. La velocidad de circulación del dólar de papel está cayendo a cero, mientras que la de los dólares electrónicos está aumentando más allá de cualquier límite.
Esta división del suministro de dinero en dos componentes de distintas velocidades significa deflación. El componente que aumenta de velocidad tendrá que ser cancelado. La Reserva Federal está impotente mientras el acaparamiento de sus billetes asume proporciones sin precedentes.
Professor Antal E. Fekete
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Influencia del sistema financiero en la pobreza
10 Nov
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El Papa Pío XI en su encíclica Quadragesimo anno (1931) ya da muestras de conocer la globalización cuando explicita con una gran claridad mental los pasos que conducen a su implementación al escribir (los corchetes son míos) …
Tal acumulación de riquezas y de poder origina a su vez, tres tipos de lucha:
- se lucha en primer lugar por la hegemonía económica [Fase en la que se produce la concentración de empresas para crear monopolios y oligopolios].
- se entabla luego el rudo combate para adueñarse del poder público, para poder abusar de su influencia y autoridad en los conflictos económicos [Fase en la que los anteriores cooptan la política por medio de la compra de los políticos pagando sus campañas (leer aquí) y pagando coimas adicionales si hiciese falta para controlar la confección de leyes que pudiesen perjudicarles o para hacer la "vista gorda" a la hora de implementarlas. Por eso no es extraño que sea difícil encontrar leyes que pongan en cintura a las instituciones financieras para evitar sus abusos y proteger a los consumidores].
- finalmente, pugnan entre sí los diferentes Estados, ya porque las naciones emplean su fuerza y su política para promover cada cual los intereses económicos de sus súbditos [empresas], ya porque tratan de dirimir las controversias políticas surgidas entre las naciones recurriendo a su poderío y recursos económicos. [Fase de la Globalización propiamente dicha y TLCs].
La globalización sólo ha servido, si nos atenemos a los hechos, para consolidar monopolios y oligopolios a nivel mundial en detrimento de la inmensa mayoría de ciudadanos, que cada día lo somos menos para ir convirtiéndonos en siervos; en una palabra, pareciera que estamos en un túnel del tiempo y a través de él regresando a la Edad Media.
Las instituciones financieras (en este caso me refiero directamente a los bancos) sí están globalizadas en sus pautas de actuación, que en nada tienen que envidiar a las técnicas psicológicas de terror nazis. El siguiente vídeo es muy instructivo para comprender como funcionan.
El ADN de la burbuja inmobiliaria
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El dinero es deuda
¿Misión Imposible?
15 May
Del 17 de septiembre de 1966 al 30 de marzo de 1973 algunos tuvimos la suerte de ver una de las mejores series de TV que han pasado por la pequeña pantalla.
Era: Misión Imposible y no tenía nada que ver con las películas hechas actualmente. Sus guiones eran excelentes y, sin necesidad de los trucos actuales que ocupan la mayor parte de las cintas de forma insípida, nos mantenían quietos en nuestros asientos.
A estas alturas seguramente se estará preguntando, amable lector, si me he vuelto loco y qué ver tiene esto con la línea de este blog que es la economía.
Pues le voy a desvelar el misterio inmediatamente …
Buenos días señor Phelps… su misión si Usted decide aceptarla es conseguir acabar con el podrido y usurero sistema financiero …como siempre, si es descubierto el Gobierno negará todo conocimiento de sus actos. Esta grabación se autodestruirá en 5 segundos.
Pues bien, parece que el mundo comienza a despertar y acabo de enterarme de una iniciativa brillante, emprendedora y sobre todo ¡esperanzadora! para los ciudadanos españoles, que espero pueda ir extendiéndose como mancha de aceite por todo el mundo y acabar de una vez por todas con los abusivos establecimientos financieros actuales que han llevado la zozobra a millones de ciudadanos a lo largo y ancho del mundo.
Ojalá que esta iniciativa sea todo lo buena que parece y que no acabe maleada y convertida en un abuso más para mayor negocio de sus impulsores.
La idea es simple (lo bueno si breve, dos veces bueno … dice el refrán) y supone un beneficio extraordinario tanto al que presta como al que recibe el préstamo … ¡eliminar los intermediarios que son los que se quedan con la parte del león de forma total y completamente abusiva!
En Mayo del 68 un lema corto y directo propició la reconversión y despegue de Europa: “La imaginación al poder“; ahora sugiero otro: “Usureros fuera“.
Crédito en Internet: nace la primera plataforma de préstamos entre particulares
Una comunidad de 10.000 personas se prestarán dinero a través de Internet por primera vez en España desde este mes o el próximo. Se trata de la plataforma Comunitae que asegura que se pueden alcanzar rentabilidades de hasta el 6%.LD (Europa Press) La iniciativa no es nueva, aunque sí la primera vez que se pone en marcha en nuestro país. En Reino Unido ya funciona Zopa, otra plataforma similar. Según Millán Berzosa, director de comunicación de Comunitae, la rentabilidad que podrían alcanzar es del 6% mientras que el tipo de interés sería inferior a los de los préstamos al consumo vigentes.
Comunitae es una plataforma que pondrá en contacto a personas que necesiten dinero con otras dispuestas a prestárselo a cambio de un tipo de interés, y surge como alternativa a los tradicionales créditos bancarios en un momento de recesión en que bancos y cajas han endurecido los criterios de concesión por temor a los impagos.
Los usuarios de Comunitae podrán solicitar créditos de entre 3.000 y 15.000 euros a un plazo de entre dos y cuatro años a otros particulares a cambio de un tipo de interés, iniciativa que empresas extranjeras ya han puesto en marcha en otros países, como Zopa en Reino Unido.
Esta compañía fundada por dos ex directivos del BBVA prevé ofrecer mayores rendimientos a los que prestan dinero y menores costes a los usuarios que contraen la deuda de los que se ofrecen los canales habituales de financiación en la actualidad, garantizando la inversión y evitando la morosidad, para lo que se basa en la experiencia de su equipo.
Los préstamos al consumo cobran en la actualidad un tipo de interés de en torno al 10%, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) acordó esta misma semana bajar los tipos de interés al 1%, el nivel más bajo de la historia, lo que mermará sin duda la remuneración de los depósitos.
De hecho, según los últimos datos disponibles del Banco de España en vísperas de la reunión del consejo de gobierno del instituto emisor, la remuneración media de los depósitos a plazo cayó al 2,76% en marzo, lo que significa un descenso de 1,55 puntos básicos desde el mismo mes del año anterior, y de casi un punto desde febrero.
Según el director de desarrollo de negocio y finanzas de Comunitae, Miguel Rotaeche, esta plataforma permite “volver a los orígenes de la financiación, antes de la existencia de los complejos mercados financieros de hoy en día, donde las personas que confían en otras les prestan dinero a cambio de un tipo de interés”.
Comunitae es miembro de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (Asnef) y trabaja con firmas como Experian y Equifax para la gestión de los riesgos y la información sobre morosidad, al tiempo que cuenta con el asesoramiento jurídico del bufete Cuatrecasas y el soporte informático de Matchmind.
Los primeros clientes de Comunitae podrán beneficiarse de una promoción en vigor hasta el 15 de junio y que consiste en eliminar la comisión de administración que se cobra a quienes prestan, y los préstamos empezarán a cruzarse en cuanto el saldo acumulado para la concesión de créditos se eleve a 250.000 euros.
Si quieren entender como funciona la aplicación del % de interés (además de la ayuda que hay al final de la página de Comunitae) hagan click aquí …. ¡simple y efectivo!
Acabar con las instituciones financieras está en nuestras manos y no puede ser más fácil.
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La fiesta del dinero fácil ha llegado a su fin: ¿qué pasará de ahora en adelante?
7 Ago
The Sunday Times | 14:57 – 6/08/2007
¿Se acabó la fiesta del dinero fácil?
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Hipotecas basura: Morir de éxito
Bancos: El sueño ha terminado
En los últimos años, los créditos baratos han disparado las operaciones empresariales sin reparar en los riesgos que podría desencadenar un drenaje de liquidez en todo el mundo. Como consecuencia, la crisis del mercado crediticio -con las ‘hipotecas basura’ como principal protagonista- ha puesto fin a la alegría del dinero a raudales. Se acabó la fiesta del dinero fácil.
Hace apenas unas semanas, el trato parecía pan comido. Cadbury Schweppes había puesto a la venta sus operaciones de refrescos en Estados Unidos y los compradores hacían ofertas a voces. El fabricante de Snapple y 7-Up era un objetivo perfecto para el capital riesgo, al tratarse de una empresa grande y con gran capacidad de generar efectivo. Los analistas especulaban que podía conseguir cerca de 12.000 millones de euros.
Entonces aparecieron los primeros signos de debilidad. Los mercados de crédito, que durante los últimos dos años han estado sacando dinero para satisfacer el voraz apetito de la máquina mundial del capital riesgo, empezaron a mostrar vulnerabilidad.
Hace dos semanas, los bancos que habían avalado enormes compras de sociedades como Alliance Boots y Chrysler admitieron que les costaba deshacerse de la deuda que habían creado para financiar los acuerdos. Días después, Cadbury cedió ante lo inevitable. Difundió un comunicado en el que decía que ampliaba el plazo de las ofertas para el negocio de las bebidas. La confusión en los mercados de deuda obligaba a dar más tiempo a los potenciales ofertantes para recaudar dinero.
Un ejecutivo de Cadbury intentó quitar importancia al asunto comentando que era una pena que Nelson Peltz, el inversor activista que había precipitado la decisión de vender la división norteamericana, no hubiera intervenido un mes antes. Si lo hubiera hecho, la venta se habría completado antes de que el mercado de deuda se fuera camino al sur.
Nuevo panorama
El caso de Cadbury ilustra el cambio de actitud que se ha apoderado de los mercados de crédito en cuestión de semanas. La abundancia de financiación se ha evaporado. Los inversores se han vuelto a dar cuenta de que hay una cosa llamada riesgo. Los acuerdos están en peligro y sus efectos han salpicado a los mercados de valores. En realidad, el contexto no es lo que está fuera de lo corriente, ya que los expertos consideran que lo que está ocurriendo es una normalización de la valoriación del riesgo en los mercados.
No cabe duda de que los últimos años han sido excepcionales. Los mercados estaban inundados de liquidez, el dinero era históricamente barato y abundante. El capital riesgo se encontró así con enormes sumas a su disposición y decenas de empresas cotizadas se toparon con la amenaza de la adquisición. Los mercados estaban atracados de dinero. Era una orgía del exceso. ¿El riesgo? A nadie le importaba. Había dinero si se quería y sin preguntas.
Las cifras dan alguna pista de la escala del exceso y de hasta qué punto los inversores se han despreocupado a la hora de prestar deuda. Standard & Poor’s calcula que en 2004 la deuda sobre el beneficio bruto de explotación -ebitda- solía ser del 4,9 veces. Últimamente se acerca al 6, aunque algunos contratos se han cerrado con multiplicadores de 10 veces. “Prácticamente cualquiera podía pedir prestado”, explica un director de inversiones. “Mucha gente pudo subirse al carro sin tener necesariamente conocimientos.
Desinformación
¿Cuántos conocían realmente los riesgos que estaban asumiendo y sabían cómo gestionarlos? Sólo si se produce una ralentización económica descubriremos quién tiene los conocimientos y quién no. Como dijo Warren Buffet: sólo cuando baja la marea se descubre quién ha estado nadando desnudo”, añade.
Con bastante naturalidad, aquellos que se unieron con júbilo a la orgía de los contratos insisten ahora en que sabían desde el principio que no podía durar. En palabras de un banquero, “ha intervenido el sentido común en un momento de exuberancia. Si me hubiera preguntado hace dos meses si pensaba que los niveles de influencia eran apropiados, habría dicho por supuesto que no. Sería inestable durante uno, dos o tres meses y después se reajustaría”. ¿Bajará la marea económica?
Claras amenazas
La crisis del mercado inmobiliario amenaza con socavar el mercado de préstamos. Aumentan los impagos y, de manera significativa, Countryside Financial, la principal sociedad hipotecaria de Estados Unidos, ha advertido de que los incumplimientos de los préstamos no se limitan al mercado de alto riesgo -subprime, en inglés-, sino que el problema se extiende a otros prestatarios, ha dicho la sociedad mientras anunciaba un importante descenso de las ganancias.
El lamentable mercado de alto riesgo estadounidense plantea dos amenazas. En primer lugar, puede ralentizar el crecimiento económico del país, motor del crecimiento global en que los hogares norteamericanos actúan de clientes mundiales de último recurso. En segundo lugar, las pérdidas hipotecarias amenazan con expandirse por todo el sistema financiero, provocando una restricción de los préstamos y caídas en activos como la bolsa.
¿’Crash’ económico?
Estados Unidos sigue siendo la clave de las perspectivas mundiales. ¿La reciente confusión llevará a la economía estadounidense al borde del desastre? Lewis Alexander, economista jefe de Citigroup en Nueva York, asegura que los fundamentos económicos siguen siendo sólidos. Los tipos de interés a largo plazo todavía son bajos. La rentabilidad corporativa sigue siendo robusta. Y, según Alexander, la posibilidad de una “crisis de los créditos es remota”.
El Gobierno de Bush se aplica por sofocar cualquier sensación de pánico. En un discurso después de reunirse con su equipo económico en la Casa Blanca, el propio presidente George Bush afirmó que “la economía mundial es fuerte y creo que una de las principales razones de ello es que nosotros seguimos siendo fuertes”. Su secretario del Tesoro, Henry Paulson, añadió: “Lo que estamos viendo es una apreciación y una perspectiva diferente de cara al riesgo, que creo que es sana”.
Paulson indicó que la corrección era un “aviso” para los inversores. “Cuando se atraviesan buenos tiempos, la disciplina a veces se relaja un poco”, explicó. Insistió en que los fundamentos de las economías estadounidense y mundial siguen firmes. “Los mercados siempre tendrán reajustes. Tenemos una economía globalmente fuerte y eso me reconforta”, señaló.
Más recelos
Pero no todo el mundo es igual de optimista. “El pinchazo de la burbuja inmobiliaria estadounidense y sus repercusiones prometen mantener el crecimiento nacional por debajo de la tendencia durante la segunda mitad de 2007″, asegura Ian Harwood, principal economista de Dresdner Kleinwort. “No sólo pensamos que no se divisa el final del ajuste inmobiliario norteamericano sino que, además, existe un peligro claro y presente de crisis generalizada de los créditos”, añade.
De hecho, concede un 40 por ciento de posibilidades de recesión absoluta en Estados Unidos: En febrero, el ex presidente de la Reserva Federal (Fed), Alan Greenspan, daba un 33 por ciento de probabilidad a esa riesgo.
¿Y dónde dejan los últimos trastornos a las compras apalancadas? En 2006, los préstamos para financiar este tipo de adquisiciones, cuya filosofía consiste en que la deuda permite cerrar las operaciones, superaron los 500.000 millones de dólares, duplicándose en sólo dos años. El ritmo de los préstamos fue sostenido durante la primera mitad del año, por valor de más de 220.000 millones de dólares. En proporción al producto interior del grupo de países industrializados del G-7, la financiación de compras con dinero prestado está en máximos desde finales de los 80. La fuerza motriz ha sido la superabundancia de dinero barato.
De repente, los prestamistas redescubren que ningún crédito está exento de riesgo. El equilibrio de poder entre los bancos que intentan sindicar préstamos y los inversores que quieren atraer para esos préstamos ha cambiado. Según James Dunnett, socio del gabinete jurídico Norton Rose de la City londinense, “los inversores pueden distinguir mejor la calidad del crédito de los acuerdos que están preparados a aceptar y los pactos correspondientes. Pero en estos momentos se trata de una corrección, no de un cataclismo”.
Puede que sea una corrección, aunque según un abogado de Londres el torrente de acuerdos de capital riesgo sindicados se ha reducido a un chorrito. “He estado mirando entre cuatro y cinco contratos a la semana. En la última quincena sólo he visto uno”, afirma. Los bancos que han avalado adquisiciones se enfrentan ahora a dificultades reales a la hora de sindicar sus préstamos a otros inversores. Al sistema financiero le cuesta digerir los acuerdos que se ha zampado durante los últimos dos meses. Están en apuros porque algunos inversores se han retirado totalmente del mercado y el resto ha podido ser más quisquilloso. Es mucho menos probable que acepten casos de malos negocios, créditos de alto riesgo y contratos descafeinados en restricciones.
Pocas salidas
Esto deja a los bancos con dos opciones. Una es aferrarse a los préstamos con vistas a venderlos en cuanto se recupere el mercado o cuando las operaciones subyacentes del negocio en cuestión hayan demostrado que la inversión vale la pena. Si lo hacen, los bancos restringen la cantidad de avales que pueden hacer, porque los préstamos permanecen en el balance. Si no, los bancos pueden deshacerse de los préstamos con descuento. Que tengan pérdidas o no dependerá del equilibrio entre las tasas de garantía y el descuento de la venta del préstamo.
¿Justifica cualquiera de las dos opciones las liquidaciones de las últimas semanas? Sin duda, algunas empresas cuyas acciones se han mantenido a flote por la creencia de que serían el objetivo de una oferta se han visto afectadas. Pero las empresas a ambos lados del Atlántico tienen balances bastante sólidos y en los últimos meses las ganancias corporativas han superado de media las expectativas.
En una nota de la semana pasada, el equipo de estrategia de valores de Citigroup en Londres decía lo siguiente: “La mayor extensión del crédito y la preocupación generalizada por la liquidez han provocado las liquidaciones recientes. El panorama fundamental ha cambiado poco hasta el momento. En Europa, los economistas han seguido subestimando la fuerza de la recuperación económica”.
Para Ken Hanna, de Cadbury, no es ningún consuelo.
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